Le bilan de septembre sur mes investissements

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🗄️ Au sommaire de cette édition

1. L’outil de la semaine : Stratosphere.io

2. L’actualité des marchés : Les indices arrêtent de baisser, le baril se stabilise

3. Le bilan de septembre sur mes investissements : Un mois désastreux… Je remets radicalement en cause ma stratégie en bourse

⚒️ L’outil de la semaine

La plateforme dont je veux te parler aujourd’hui est Stratophere.io, je l’utilise pour retrouver et visualiser les données financières des entreprises que j’analyse.

L’information est très accessible; la plateforme épurée et ergonomique. Je ne m’en passe plus honnêtement.

Si tu ne la connais pas, je t’invite vraiment à aller y jeter un coup d’œil. Personnellement, j’utilise la version gratuite qui me convient largement.

Maintenant, si tu veux la version payante permettant de débloquer plusieurs fonctionnalités, tu peux utiliser mon code d’affiliation BOURSEKO afin de profiter de 25% de réduction pendant 1 an.

Transparence : Si tu t’inscris en utilisant ce code promotionnel, je touche une commission sans aucun surcoût pour toi. Je ne mets en avant que les plateformes et outils que j’utilise personnellement et qui me donne pleine satisfaction.

📰 L’actualité rapide des marchés

Après un début compliqué, la fin de semaine (et du mois) a été plus porteuse. En effet, les statistiques relatives à l’inflation se détendent des deux côtés de l’Atlantique.

Par exemple, en zone euro, l’inflation s’est établie à 4,3% en septembre contre 5,2% en août. Aux Etats-Unis, les chiffres sont aussi encourageants si on retire les éléments liés à l’énergie et à l’alimentation.

Après un mois de septembre baissier, ces éléments ont redonné confiance aux investisseurs pour aller de l’avant les 2 derniers jours.

Le juge de paix sera les résultats du troisième trimestre qui arrivent prochainement.

💸 Le bilan du mois de septembre 2023

Comme chaque mois, je partage mon bilan sur mes poches d’investissement en crowdfunding, en bourse et en cryptos.

En investissant, mon premier objectif est d’atteindre la sécurité financière c’est-à-dire couvrir mes dépenses obligatoires avec mes revenus passifs.

Cet objectif sera atteint lorsque ce ratio restera durablement au-dessus de 100%.

Ce ratio s'établit à 5,9%, en net repli par rapport au mois précédent. Cela s'explique principalement par une phase de normalisation après un mois d’août exceptionnel pour les raisons que j'avais évoquées dans le bilan de ce même mois (à retrouver ici)

Comme certains, mes dépenses ont augmenté des régularisations du fisc concernant mon impôt sur le revenu. N'ayant pas été suffisamment prélevé à la source, je vais être devoir payer un peu plus de 100€ par mois jusqu'à la fin de l'année.

Pour être précis, mes dépenses obligatoires ont atteint 1155€ en septembre, légèrement au-dessus de la moyenne habituelle de 1100€.

Concernant les revenus passifs, la tendance est à la baisse à cause du recul notable du crowdfunding. Les turbulences se multiplient pour la financement participatif en grande partie à cause du climat actuel dans le secteur immobilier (hausse des taux, baisse des transactions…).

De plus, la performance de mon portefeuille boursier ne me satisfait pas du tout après un mois particulièrement compliqué. J'ai donc pris du recul pour l'examiner de près ces derniers jours. Même si mes réflexions sont toujours en cours et que je tiens à éviter toute décision précipitée, je pense effectuer un changement majeur de stratégie.

Petite consolation, ma poche crypto revient dans le positif après un bon mois.

Comme d’habitude, je tiens à partager ces performances, qu'elles soient bonnes ou pas. La transparence est le cœur même de cette newsletter. Je présente les hauts et les bas de mon expérience, ainsi que les moments de questionnement comme celui que je vis actuellement.

🧱 Crowdfunding

En septembre, comme depuis quelque mois, je ralentis sur cette classe d’actif. J’ai investi pour 91€ dont 71€ qui provenaient d’anciens remboursements sur La Première Brique.

Comme je l’ai expliqué en août, en raison du besoin de me reconstituer une épargne de précaution. Je reprendrai à investir sérieusement dès que j’aurais suffisamment de liquidités de côté pour répondre à un imprévu.

En revanche, le montant de mes coupons reçu diminue significativement pour une très mauvaise raison. 2 projets sur ClubFunding n’ont pas honoré le paiement des coupons.

Historique des coupons

ClubFunding

Pour la seconde fois consécutive, aucun coupon n’a été perçu sur les projets “Hôtel Monet” et “Avenue Foch”. Ces projets sont officiellement déclarés en retard.

ClubFunding nous a informé qu’ils ont envoyé une lettre de mise en demeure aux opérateurs des deux projets (cf screenshot). J'espère que ces retards sont dus à la conjoncture actuelle de l'immobilier et qu’ils ne sont que temporaires.

En effet, selon les communications de ClubFunding, ces projets ne sont pas encore considérés en défaut et il n’est pas impossible que la situation se rétablisse prochainement. Cependant, il est important de rester réaliste : s'il n'y a pas eu de paiement, c'est probablement car des difficultés réelles se sont manifestées.

Pour preuve, j’ai aussi été informé de l’avancé du projet “Villa Evasion”. Le marchand de bien a reçu une offre qu’il a accepté à un prix 30% inférieur à celui qui était initialement prévu. Heureusement, la marge de sécurité était très confortable. Il n’y aura normalement pas d’impact sur les investisseurs.

Cette période difficile n'est sans doute pas encore terminée. Je retiens que dans cet environnement, il est primordial d’analyser rigoureusement les projets et de ne sélectionner que les plus solides.

En tout, cela me fait 41,41€ de coupons nets reçus de 7 projets qui payent encore. Sans retards, j’aurais dû percevoir 53,07€, soit un manque à gagner de 11,66€.

Je tiens par contre à féliciter la plateforme ClubFunding pour leur transparence. À chaque fois que je les ai sollicités, j'ai reçu une réponse rapide. Certes, les retards et les défauts peuvent arriver, ce sont les risques inhérents à tout investissement. Toutefois, ClubFunding démontre une fois de plus leur sérieux et professionnalisme.

Je reste donc pleinement satisfait par la plateforme.

La Première Brique

Ce mois, sur La Première Brique, j’ai investi les 71€ qui dormaient sur la plateforme sur l’excellent projet “La Voile”.

Je n’ai reçu aucun remboursement et n’ai donc eu aucun coupon en septembre.

Enerfip

Sur Enerfip, je me suis positionné sur le projet “Papysun” en septembre pour un total de 20€.

Sur cette plateforme, les coupons sont versés annuellement. Mon premier investissement ayant eu lieu en décembre 2022, je commencerai à toucher des revenus qu’à la fin de cette année.

A noter aussi, Enerfip a changé son identité visuelle et son site internet. Je trouve le résultat très élégant. Bien que j'appréciais beaucoup leur design précédent, ce nouveau look apporte un véritable vent de fraîcheur.

📈 Bourse

Mon portefeuille a connu un mois extrêmement difficile, il recule de 8%, sous performant largement le S&P 500, lui aussi en baisse appuyée de 4,87%.

Oui, le mois a été mauvais pour les marchés mais mon portefeuille progresse moins dans les bonnes périodes et recule plus dans les mauvaises.

Cette énième contre-performance vis-à-vis du S&P 500 a été un véritable électrochoc. Mon portefeuille n'a guère bougé depuis un an. Il y a de quoi remettre en question le temps investi dans la gestion de stock-picking, quand un simple ETF faire mieux.

En voyant mon portefeuille s’enfoncer dans le rouge, j’ai rapidement remarqué que je n’étais pas convaincu par toutes mes positions. C’est bien le souci de ma stratégie, je suis beaucoup trop diversifié. J’ai de très belles actions et des actions moyennement bonnes.

Aussi, j’ai parfois été attiré par un narratif malgré quelques signaux d’alerte. Quand l’argent était gratuit, ce n’était pas très grave. En revanche, quand la situation devient plus complexe, les faiblesses apparaissent au grand jour. Et là, le marché n’hésite pas à sanctionner. C’est justement ce qu’il se passe.

Encore une fois, comme disait ce bon Warren Buffett : “C'est quand la mer se retire qu'on voit ceux qui se baignent nus.”

Parfois, je n’ai pas assez creuser des dossiers me contentant de les analyser superficiellement (beaucoup plus que la majorité des gens mais quand même). Sauf que quand ça baisse sur un dossier que je ne maîtrise pas bien, je ne suis plus serein.

Alors oui, une comparaison se fait une durée plus longue. Une seule année ne suffit pas. Même Warren Buffet (ou d’autres grands investisseurs) a parfois sous-performé largement le S&P 500 sur certaines périodes.

Pour revenir à mon portefeuille, voici les actions qui m’ont fortement impacté :

• Nextera Energy Partners : une vraie hécatombe avec un -39,51%

• Clearway Energy : -14%

• W.P. Carey : -17,18% pour ce REIT

• Realty Income : -11,14% pour ce REIT qu’on ne présente plus

L’immobilier comme les infrastructures nécessitent beaucoup de capitaux pour se financer. Lorsque les taux montent, ces entreprises rencontrent davantage de difficultés à se financer, et surtout ça leur coûte plus cher (comme les crédits immobiliers).

Autre particularité : ces entreprises émettent souvent des actions pour se financer. En faisant cela, elles diluent leurs actionnaires actuels.

Sauf que lorsque le prix de l'action est faible, elles sont contraintes d'émettre davantage d'actions pour pouvoir se financer. Plus elles le font, plus elles créent une pression à la vente, entraînant une baisse du prix de l’action (c’est tout le contraire du process de rachat d’actions).

C'est tout simplement un cercle vicieux. Bien que je sois confiant sur la capacité de sociétés comme Nextera et Clearway à rebondir (grâce à leur secteur porteur), je préfère éviter les entreprises qui diluent leurs actionnaires. Ainsi, je songe sérieusement à éliminer de mon portefeuille les REITs (immobilier coté) et les actions d'infrastructures, même celles liées aux énergies vertes. Je trouverai d’autres moyens de m’exposer à cette tendance importante pour nos sociétés.

Je pense donc faire un grand ménage dans mon portefeuille. Je me laisse un peu de temps car je ne veux pas faire ça à chaud.

Mon objectif est clair : surpasser le S&P 500 à moyen-long terme. Les dividendes, bien que faisant toujours partie de ma stratégie, viennent après.

Pour parvenir à surpasser le S&P 500, je vais drastiquement augmenter le niveau de qualité exigé pour faire entrer une action dans mon portefeuille.

J’expliquerai prochainement dans la newsletter comment je compte adapter ma stratégie sur ce portefeuille d’actions. En ce moment, je plonge dans de nombreux rapports annuels et étudie les tactiques des investisseurs de renom.

Ce n’est que le début d’une profonde modification de mon portefeuille. Comme d’habitude, je continuerai à documenter son évolution ici.

PS : Au-delà de ce portefeuille, j’ai aussi un PEA qui se porte mieux car il y avait beaucoup d’ETF (MSCI World, S&P 500 et Nasdaq 100) et quelques actions dont TotalEnergies que j’ai acheté pendant le COVID. Avec les changements sur les ETF d’Amundi (augmentation des frais et changement d’indice de réplication), j’ai liquidé mes ETF S&P 500 et Nasdaq 100. J’en parlais dans un tweet pour ceux qui ne me suivent pas sur Twitter.

Je ferai aussi une édition dédiée concernant ce changement de stratégie concernant les ETF.

Du côté des dividendes, septembre est un excellent mois, je dépasse mon précédent record d’août. J’ai reçu 25,78$ soit 24,23€ au taux USD/EUR actuel (0,94). 

Honnêtement, ce n’est en aucun cas une consolation après un -8%.

👛 Crypto

Avec tout ce qu’il s’est passé en crowdfunding et en bourse, je n’ai pas eu beaucoup de temps pour suivre les crypto-monnaies.

Et c’est tant mieux, c’est un placement de diversification pour m’exposer à cette classe d’actifs dans laquelle je crois pour les années à venir.

C’est vraiment le seule consolation de ce mois désastreux, je repasse même en positif 😅

Je continue à accumuler tant que l’hiver crypto dure.

Conclusion

Oui, la période est difficile. Mais je crois fermement que c’est dans ces périodes qu’il faut prendre du recul et analyser ce qui peut être amélioré.

Je crois aussi que c’est des échecs qu’on apprend le plus. Et je compte bien exploiter au maximum les leçons apprises de ces erreurs.

Si tu veux retrouver le bilan du mois précédent, le voici ⤵️

Si tu as des questions, n’hésite pas à les poser. J’y répondrais avec plaisir.

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Passe une excellente semaine et à dimanche prochain 😊

Bourseko

Disclaimer : Je ne fais que partager mon expérience, je ne suis pas conseiller en investissement. Ces informations sont purement informatives et ne constituent en aucun cas un conseil en investissement. Dans tous les cas, je t’invite à systématiquement faire tes propres recherches.

Je touche une commission si tu utilises les codes promotionnels présentés dans cette newsletter. Il n’y a a aucun surcoût pour toi et comme tu as pu le voir, je ne mets en avant que des outils et plateformes que j’utilise moi-même et dont je suis satisfait.