Les intérêts composés : LA raison pour laquelle il faut investir le plus tôt possible

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Au sommaire de cette édition

1. L’outil de la semaine

2. L’actualité des marchés

3. Les intérêts composés, la raison pour laquelle il faut investir le plus tôt possible

L’outil de la semaine

Aujourd’hui, je veux te parler de Seeking Alpha, le site que j’utilise tous les jours pour :

• Suivre l’actualité des actions que j’ai en portefeuille

• Lire des analyses d’entreprises de centaines d’analystes

Le site, américain, est exclusivement en anglais. Forcément, cela crée une barrière pour les non-anglophones mais il ne faut pas être bilingue pour comprendre ce qui est écrit.

Le site propose une version gratuite qui est déjà très bien. Cependant, la version premium (à laquelle j’ai souscrit depuis août 2022) permet de débloquer l’accès à l’ensemble des données et des analyses, très utiles pour les adeptes de stockpicking.

Proposé à 239$/an, tu peux bénéficier de l’abonnement Premium à 99$ la première année en passant par mon lien d’affiliation. Tu as même un essai gratuit de 7 jours pour tester leurs services.

⚠️Seeking Alpha vient de m’informer que cette offre est encore valable jusqu’au 22 mai. Après cette date, je ne pourrais plus proposer de réduction et l’abonnement reviendra à 239$ l’année avec 14 jours d’essai gratuit.

L’actualité des marchés

Les semaines se suivent et se ressemblent. La volatilité est encore absente sur les marchés malgré la publication de l’inflation américaine aux Etats-Unis.

En cette période de forte inflation et de resserrement monétaire, c’est la statistique la plus attendue tous les mois. Attendue à 5%, elle est ressortie à 4,9%.

L’inflation continue donc de baisser et c’est une bonne nouvelle. Elle conforte l’idée d’une pause prochaine du cycle de hausse de taux initié par la FED depuis début 2022.

Néanmoins, les craintes d’un potentiel défaut de paiement du gouvernement américain pèsent. Sans accord sur un relèvement du plafond de la dette avant le 1er juin, ce scénario devrait se produire d’ici septembre.

Dans les faits, les Etats-Unis ont l’habitude de ce genre de débats. Il est très peu probable que la première puissance mondiale fasse défaut. Les conséquences seraient inestimables.

Selon moi, c’est surtout un jeu de poker menteur.

Cependant, Alphabet et AMD tirent leur épingle du jeu portés par la thématique à la mode du moment, l’intelligence artificielle.

Les intérêts composés : LA raison pour laquelle il faut investir le plus tôt possible

“Le meilleur moment pour investir était il y a 20 ans. Le deuxième meilleur moment est maintenant”.

Cette citation, très célèbre, souligne bien l’importance de commencer à investir dès que possible, quelque soit le montant (même 10€).

La raison se résume en 2 mots. Intérêts composés. 

Dans cette édition, je veux revenir sur ce concept capital pour tout investisseur.

1 - Définition d’un intérêt composé

Prenons le cas de Victor qui a 10 000€ à placer. On lui propose un produit financier qui rapporte 10%/an. Bien sûr, Victor accepte.

A la fin de l’année, très content, Victor gagne 1000€ de cet investissement. Mais, étant jeune, il se demande ce qu’il pourrait en faire. Deux options se présentent à lui : les réinvestir ou les retirer pour les dépenser.

S’il choisit de les réinvestir, un an après, il recevra 1 100€ (et non 1000€). 

S’il retire les intérêts de la première année, il obtient à nouveau 1000€ après la deuxième année.

La différence entre les deux scénarios est de 100€. En effet, les 1000€ gagnés lors de la première année ont généré 100€ la deuxième.

C’est ce phénomène qu’on nomme intérêts composés. Il se produit lorsque les intérêts sont réinvestis.

Dans le scénario 2, Victor récupérera chaque année 1000€. Dans ce cas, il s’agit d’intérêts simples.

Au début, cela peut paraître dérisoire, mais au fil des années, le résultat devient exponentiel. C’est ce que nous allons voir.

Les intérêts composés : la 8ème merveille du monde

Continuons sur l’exemple de Victor qu’on prolonge sur 30 ans. Et le résultat est… édifiant.

Sans réinvestissement des gains, chaque année Victor reçoit 1000€ qu’il met sur son compte courant. Au bout de 30 ans, il aura mis 40 000€ de côté soit un bon complément pour la retraite.

S’il réinvestit chaque année ses gains pendant 30 ans, le capital initial de 10 000€ atteindra 174 494€ (soit plus de 17 fois son investissement initial).

La différence est de 134 494€. L’unique responsable : les intérêts composés.

Ce raisonnement est réplicable avec des montants plus importants, sur des durées plus longues ou avec des investissements réguliers.

Le résultat sera toujours le même. Aucun investisseur ne peut se passer de la puissance des intérêts composés pour faire grossir son capital.

Le temps : le facteur le plus important

Pour utiliser à plein régime la puissance des intérêts, le rendement n’est pas l’élément clé.

Non, c’est le temps !

Dans l’exemple du dessus, si on ajoute une année d’investissement, le capital réinvesti générera presque 17 500€, soit 1,75 fois le capital initial de Victor.

Mais si on allonge encore la durée, chaque année qui passe accélère fortement les gains produits par cet investissement.

Entre la 50ème et la 60ème année, le capital croit de quasiment 2 millions € alors qu’il a fallu un peu moins de 50 ans pour atteindre le premier million € !

Ces chiffres sont théoriques. Alors rien de mieux qu’un exemple réel, celui de Warren Buffett.

Investir tôt pour profiter pleinement des intérêts composés

Concrètement, plus une personne investit tôt, moins elle devra faire d’effort d’épargne pour atteindre un capital donné, disons 1 million €.

Cette fois, on prend la performance brut moyenne du MSCI World : 11,7% (peu importe le chiffre à vrai dire, l’idée est juste d’illustrer le propos).

Pour une personne qui commence à investir à 20 ans et qui se fixe comme objectif de récupérer son capital à 65 ans, il ne faudra investir que 64€/mois.

Si elle commence à 30 ans, il faudra que cette même personne investisse 197€/mois, soit le triple. 

A 40 ans, c’est 622€/mois qu’il faut investir. Soit presque 10 fois plus qu’à 20 ans.

Bref, l’impact de quelques années d’investissement plus jeune est juste considérable.

Ne sous-estime pas l'impact des frais

Les intérêts composés peuvent aussi jouer contre l’investisseur. Au lieu de l’aider à constituer un patrimoine plus rapidement, ils pénalisent lourdement la capitalisation.

C’est notamment le cas des frais de gestion des fonds actifs ou des assurances vie.

Trop souvent quand on débute dans l’investissement, on a du mal à évaluer le réel coût de ces frais de gestions. On se dit que 1%/an, ce n’est rien.

C’est une erreur. En s’accumulant, ces frais sont pharamineux.

Gardons l’exemple de Victor et de son placement de 10 000€ à 10%/an sur 30 ans. Considérons maintenant qu’il investisse via une assurance-vie qui lui prélève 1% de frais de gestion par an.

Sur 10 ans, le coût est de 2 264€. Sur 30 ans, il atteint 41 817€.

Alors bien sûr, il n’est jamais possible d’échapper totalement aux frais mais les conseillers ont la fâcheuse tendance à proposer les produits les plus chargés en frais (pour en récupérer une partie).

L’objectif est donc de les minimiser au maximum. En moyenne, les fonds actifs facturent 2%/an là où les ETF ont des frais compris entre 0,1 et 0,4% (au-delà, je trouve que c’est trop cher). Ah et bien sûr, ils se payent même en cas de performance négative 🤡 

Conclusion

Pour résumé, s’il ne devait exister qu’un seul cheat code pour s’enrichir sur le long-terme, c’est bien les intérêts composés.

Pour en tirer pleinement profit, deux choses à faire :

• Commencer à investir le plus tôt possible

• Minimiser au maximum ses frais

Voilà, c'est tout pour cette 7ème édition ! J’espère qu’elle t’a plu. Si tu peux me laisser un petit feedback (même en 2 mots) en commentaire ou en répondant par mail, ça serait top. C’est vraiment important pour moi afin d’améliorer le contenu et d’adapter au mieux le format.

Bien sûr, si tu as des questions, n’hésite pas à les poser. J’y répondrais avec plaisir.

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Passe une excellente semaine et à dimanche prochain 😊 

Bourseko

Disclaimer : Je ne fais que partager mon expérience, je ne suis pas conseiller en investissement. Ces informations sont purement informatives et ne constituent en aucun cas un conseil en investissement. Dans tous les cas, je t’invite à systématiquement faire tes propres recherches.